Acabei de postar a dúvida mas já resolvi. Através deste link:
Timthumb não mostra imagens
Não era bem o meu caso, mas seguindo as instruções de permissão de pasta e arquivo consegui.
Abraço a todos
“Myst1010”
Obrigado pela dica, mas não deu certo, continua dando o mesmo erro, será que pode ser outra coisa? tem como eu voltar para a versão anterior?