olá,
sim, normalmente é diferente a imagem do tema daquilo que é instalado. se acessar a página deste tema no repositório, em https://wordpress.org/themes/colormag/, verá a foto, bem interessante. mas para ver como será instalado, deve acessar o Preview do tema, em https://wp-themes.com/colormag/.
a questão é que a estrutura da foto está no que você instala. mas as imagens e certos conteúdos não. é diferente de temas como os do ThemeForest ou mesmo versões pagas, como do próprio Colormag, que permitem baixar um modelo, com imagens e conteúdos.
para alguns usuários, é interessante este modelo, pois a customização do tema fica mais fácil. contudo outros usuários, como eu, preferimos o tema limpo, para não encher a seção Mídia de imagens e conteúdos que não usaremos e ficam ocupando espaço.
boa sorte e sucesso com seu projeto.